Estratégias de negociação xiv
Como você pode ver no gráfico acima, usar as estratégias VRP e VXX Bias juntas (as colunas verdes) fornece retornos mais consistentes do que usar apenas uma estratégia sozinha. Na maioria dos anos, o retorno da estratégia "VRP + VXX Bias" cai aproximadamente a meio caminho entre as estratégias VXX Bias e VRP utilizadas por conta própria. (Nota: Existem algumas maneiras de incorporar duas estratégias, mas a maneira mais fácil é negociar em VXX ou XIV somente quando eles concordam na direção do comércio, que é como os resultados acima são gerados.)
Outras estatísticas relevantes para negociação somente quando VRP e VXX Bias concordam em direção (anos 2004-2014):
A curva de equidade para cada uma das estratégias (abaixo) ilustra as reduções menores e o desempenho melhorado de usar VRP e VXX Bias juntos:
Tabela de retornos anuais para os dados acima:
Aviso de desempenho hipotético e simulado.
Os resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados apresentados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam a negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter compensado excessivamente ou sobre o impacto, se houver, de certos fatores de mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício de retrospectiva. Não está sendo feita nenhuma representação de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas similares a essas demonstrações. Diferenças de desempenho adicionais em backtests decorrem da metodologia de uso dos valores de fechamento de 4:00 pm ET para XIV, VXX e ZIV como preços de mercado aproximados para indicadores que exigem futuros VIX e VIX para liquidar às 4:15 pm ET.
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O que os assinantes dizem.
Depois de anos assistindo meu portfólio de investimentos não chegar a lugar algum e, depois, ter que pagar altas taxas de administração para o meu consultor, perdi a confiança nos gestores de fundos e no setor financeiro em geral.
Depois de se inscrever nas Estratégias de Negociação de Volatilidade, obtenho o melhor de ambos. Meu fundo de aposentadoria está crescendo mais rápido do que nunca, e eu pago apenas uma fração das taxas que eu costumava. & # 8221;
Eu sempre quis desempenhar um papel mais ativo no meu investimento, mas com uma família e um emprego a tempo inteiro, eu simplesmente não pensei que eu tinha tempo.
Mas a solução de portfólio total é tão fácil de seguir. Apenas alguns minutos algumas vezes por mês e recebo um excelente desempenho sem ter que pagar um consultor financeiro. # 8221;
Perdi uma parte significativa do meu fundo de aposentadoria na crise financeira de 2008, e parece que muito pouco mudou desde então. Os regulamentos não foram melhorados, ninguém foi responsabilizado, e parece ser um negócio como de costume.
Isso me deixa a paz de espírito, sabendo que desta vez eu vou lucrar com a mesma volatilidade que foi a causa das minhas perdas naquela época. & # 8221;
XIV STT: ETF estratégias comerciais que funcionam.
2017 retorna XIV Mensalmente: 69% XIV BH: 52% XIV STT: 29%
Estratégias ETF.
XIV STT oferece 3 estratégias de investimento utilizando os seguintes ETFs:
ETFs do Tesouro dos EUA: EDV, TLT.
ETFs de índice de ações com base em títulos norte-americanos: TQQQ, SPXL, UDOW.
Volatilidade inversa ETN: XIV.
Todos os retornos são baseados em preços de fechamento e devem ser considerados hipotéticos.
Devoluções históricas.
Como funciona.
Requer alguns minutos por dia após o fechamento do mercado. Negociações exclusivamente XIV.
Um e-mail é enviado após o fechamento do mercado (4pm EST) com as ordens do dia seguinte.
Essas ordens são fáceis de executar usando ordens condicionais de mercado ao fechar.
Requer alguns minutos por mês para fazer mudanças, se necessário.
Sempre investiram integralmente em uma carteira diversificada de ETFs de longo prazo do Tesouro dos EUA, ETFs indexados ao índice de equivalência patrimonial e ocasionalmente XIV.
As mudanças no portfólio estão incluídas no e-mail diário no último dia do mês.
Requer alguns minutos ao longo do ano para fazer mudanças, se necessário.
Sempre totalmente investido em uma carteira diversificada de ETFs de longo prazo do Tesouro dos EUA e ETFs indexados no índice de participação alavancada.
As mudanças no portfólio estão incluídas no e-mail diário no último dia do mês.
Normalmente, apenas algumas mudanças por ano são feitas.
COMO SÃO SINAIS GERADOS.
Todos os dias após o fechamento do mercado, a estrutura do prazo VIX futuros é avaliada e comparada à atividade recente.
Os dados são colocados em uma fórmula proprietária que dá um preço teórico XIV.
Quando o preço XIV atual é maior do que o preço teórico, ele tem uma maior probabilidade estatística de aumentar.
Quando o preço XIV atual é inferior ao preço teórico, ele tem uma maior probabilidade estatística de ir mais baixo.
Ambas as estratégias utilizam os princípios de diversificação, reequilíbrio e gerenciamento de riscos testados pelo tempo, fundamentalmente sólidos. Ambas as carteiras são sempre investidas em ETFs do Tesouro dos EUA e ETFs de capital de alavancagem. As alocações serão alteradas com base nas condições do mercado.
Estratégias de negociação xiv
Pesquise, entenda, implemente.
Assumimos que você tem familiaridade com os termos volatilidade, contango, backwardation, VIX, VXX, XIV, SVXY e volatilidade ETN / ETF. Nós também assumimos que você entende como o VXX ou o VIX são calculados. Se você não entende tudo o que acabei de listar, você ganhou a frente. Acesse o centro de aprendizado e aprenda sobre eles.
Todas as negociações 2015-2016.
Dê uma olhada em todos os negócios do ano passado.
Nossa estratégia e alocação.
Nossa estratégia usa preços de feeds ao vivo para calcular o Prêmio de Risco e medir a velocidade e a direção dos futuros VIX para determinar se deve estar em VXX, XIV / SVXY ou em dinheiro. A estratégia mantém a VIX / SVXY cerca de 70% do tempo, VXX 15% e dinheiro cerca de 15%. Tem uma redução de cerca de 32% e um ganho anualizado de mais de 100%. Lembre-se de que a volatilidade da negociação pode resultar em grandes remessas e pode limpar seu investimento. Portanto, você não deve investir mais de 10% de sua carteira em Volatilidade. Como temos um portfólio considerável, investimos o restante do portfólio em empresas bem administradas, como AAPL, FB, GILD, MA, AMT, AMTD, UNH e muitas outras pequenas e grandes empresas. Nunca possuímos mais de 7% em estoque único. Além disso, usamos opções, shorts e hedges para reduzir o risco de nossos investimentos.
Como negociar a volatilidade.
Existem dois tipos de negociações que você pode fazer em volatilidade: VXX é exatamente reverso XIV / SVXY, e há quatro fatores que fazem o XIV / SVXY subir ou descer: o estado Role Rield (contang / backwadration) e VIX / VIX-futuros aumentam /diminuir.
1) Volatilidade longa: isso significa que você compra o VXX.
2) Volatilidade Curta: isso significa que você compra XIV, ou SVXY.
Tenha em mente que o VXX é o inverso exato do XIV / SVXY. Além disso, há quatro fatores que fazem o XIV / SVXY subir ou descer: Roll Yield state (contango / backwardation) e VIX / VIX-future aumentam / diminuem. Isso será discutido em detalhes na próxima seção.
Fatores que afetam o preço XIV / SVXY.
Você leu artigos, fez suas pesquisas e sente que tem uma compreensão geral da volatilidade. Agora, o maior desafio é traduzir a teoria subjacente em um algoritmo de computador que tira a emoção e aplica os seguintes fatores. Felizmente, nós fizemos isso para você, então você não precisa se preocupar com isso. Não só isso, mas testámos os nossos resultados com o nosso próprio dinheiro e extensos testes de volta. Nossa estratégia usa os seguintes fatores para tomar decisões sobre comprar ou vender.
1) O nível de atraso / contango afeta a avaliação XIV. Quanto mais você estiver no backwardation / contango, maior será a influência sobre a avaliação XIV.
2) Backwardation com futuros crescentes (VIX está subindo) faz o XIV cair rapidamente porque não apenas os futuros estão crescendo, o que influencia diretamente, mas também o prêmio de risco está diminuindo comparado com o risco real.
3) O atraso com preços futuros decrescentes (o VIX está indo para baixo) fará com que o XIV suba ou desça. Isso depende da força de cada um. No entanto, o retrocesso irá atuar como um vento de cabeça, pressionando o preço do XIV devido ao risco de queda do prémio em comparação com o risco real.
4) Contanto com o aumento dos preços futuros (VIX está subindo) fará com que o XIV suba ou desça dependendo da força de cada um. No entanto, contango atuará como um vento de cauda devido ao número de futuros de VIX que diminuem, o que aumentará o preço do SVXY.
5) Contangir com os preços futuros decrescentes (o VIX vai para baixo) aumentará o XIV, porque não só os preços futuros diminuem, mas também o número de contratos está diminuindo.
6) O preço do próprio VIX, VX1 (futuros do mês da frente) e VX2 (futuros do segundo mês). Se a volatilidade for alta, é provável que caia, se for muito baixo, provavelmente aumentará.
Se nada disso tivesse sentido. Nós fizemos um bom gráfico para você.
Estratégias alternativas de negociação de volatilidade.
Existem muitas outras estratégias de negociação de volatilidade, mas nós gostamos desses:
1- Índice inverso Buy-and-Hold.
Como os futuros VIX estavam em grande parte em estado de contango, se você tivesse comprado XIV ou SVXY, teria feito mais de 50% ao ano nos últimos cinco anos. Isto é mesmo incluindo o colapso financeiro de 2008 e as crises do euro de 2011, onde a estratégia caiu cerca de 31%. No entanto, as reduções da estratégia podem atingir mais de 70%. Muitas pessoas podem não ter o estômago ou a paciência para esperar que seu portfólio se recupere depois de grandes remessas.
2- Contango / Backwardation.
Esta estratégia se resume a comprar XIV / SVXY quando os futuros VIX estão em contango e comprando VXX quando os futuros VIX estão em atraso.
Existem algumas maneiras de saber se o mercado está em contango. A maneira mais simples é olhar para a VIX Futures Term Structure no VIXCENTRAL. Você também pode calcular os futuros VIX primeiro e segundo mês para determinar se você está em um estado contango ou atrasado. Um simplesmente investe no XIV se VX1 VX2. Esta estratégia supera a compra e a retenção, especialmente se o mercado entrar em atraso por um período prolongado.
YellowPalace Back Testing Results 2013-2016 (2014-2016 negócios reais)
Mais uma vez.
Você não deve assumir que qualquer estratégia de negociação fornecerá qualquer indicação de como sua carteira ou títulos podem ocorrer ao longo do tempo. Você deve escolher sua própria estratégia de negociação com base em seus objetivos específicos e tolerância ao risco. Certifique-se de revisar suas decisões periodicamente para se certificar de que elas ainda são consistentes com seus objetivos. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.
Nossa estratégia de negociação XIV e VXX.
Este é um teste de nossa estratégia, negociação XIV (baixa volatilidade) e VXX (longa volatilidade), desde meados de 2004.
Os conceitos por trás de nossa estratégia são complexos, mas seguir nossa estratégia é simples. Nós medimos menos de um comércio por semana. Os assinantes recebem o sinal de cada dia antes do mercado abrir e inserir pedidos a qualquer momento do dia para execução automática no fechamento usando um pedido de fechamento de mercado (MOC). Para receber atualizações diárias desta estratégia, inscreva-se por US $ 1 por dia.
Esta é uma estratégia muito agressiva em termos de risco e potencial de recompensa, e deve ser tratada como tal. Paradas de proteção não são empregadas. Para uma abordagem menos volátil, veja este teste de negociação do meio VIX ETPs ZIV e VXZ.
Em todas as métricas, a estratégia tem sido uma melhoria significativa em relação à compra e ampliação; segurando o XIV, mas, o mais importante, a estratégia tem gerido muito bem o gerenciamento de retiradas de carteiras (perdas). Isso é claro, não apenas pela redução do abatimento máximo, mas também pelo Índice de desempenho de úlcera significativamente melhorado.
O Ulcer Performance Index é uma estatística valiosa que mede o retorno de uma estratégia em relação ao comprimento e severidade de suas perdas.
A & # 8220; curva de retirada & # 8221; mostra a porcentagem de uma carteira em um ponto determinado em relação ao valor de pico anterior da carteira. Uma leitura de -20% indicaria que o portfólio estava abaixo de 20% em relação ao seu pico anterior. Uma leitura de 0% indicaria que o portfólio atingiu uma alta de todos os tempos naquele dia.
Observe como a estratégia reduziu significativamente o pior dos rebaixos que acompanharam o XIV.
Todas as variações da estratégia.
Outros links.
Glossário: O índice VIX é freqüentemente designado como "medidor de medo" do mercado. É uma medida da expectativa do mercado de volatilidade do mercado de ações nos próximos 30 dias.
Os investidores não podem investir diretamente no índice VIX, mas podem investir em futuros, opções e ETPs que tentam rastrear mudanças no índice. Aqui no Volatility Made Simple, negociamos VIX ETPs. O VIX Index ETP, ou "Exchange Traded Product", é um termo geral que inclui ETFs (Exchange Traded Funds) e ETNs (Exchange Traded Notes) .
Usamos o termo ETP em todo este site para simplificar, porque nossa estratégia poderia ser aplicada a ETFs e ETNs VIX. "ETP XIV e VXX são exemplos de VIX ETPs. Ambos tentam rastrear o índice VIX através de exposição a contratos de futuros VIX de primeiro e segundo meses. O VXX oferece exposição longa, enquanto o XIV oferece exposição diária inversa (curta).
Este par de ETPs tende a ser mais volátil do que VXZ / ZIV. XIV / VXX ZIV e VXZ são exemplos de VIX ETPs. Ambos tentam acompanhar o índice VIX através da exposição aos contratos VIX futuros 4-7 meses (prazo médio). VXZ oferece exposição longa, enquanto a ZIV oferece exposição diária inversa (curta).
Este par de ETPs tende a ser menos volátil que o VXX / XIV. ZIV / VXZ Subscreva por apenas $ 1 por dia Simulando dados VIX ETP.
As Estratégias de Negociação da Volatilidade XIV ETF estão quebradas?
Negociar os vários produtos de volatilidade, como XIV e VXX, estão se tornando cada vez mais populares com cada ano que passa. Hoje em dia não há dias em que eu não vejo um ou dois artigos escritos por um especialista em finanças dizendo às pessoas como é fácil lucrar com a volatilidade. Para ouvi-los dizer, você apenas compra o XIV quando os mercados estão estáveis, compra o VXX quando não o são e você ri até o banco.
Essa visão excessivamente simplista de como esses produtos serão comercializados pode ter muitas visualizações de página e deixar as pessoas empolgadas com as perspectivas de lucrar com um novo método de negociação, mas isso encobre um fato muito importante.
O comércio de volatilidade é extremamente complicado e a grande maioria das pessoas que comercializam esses produtos perderá dinheiro fazendo isso. Eu também não quero dizer comerciantes inexperientes. Tenho competidores no espaço de volatilidade que viram suas contas explodir nos últimos anos, recuando em valor de volta aos níveis alcançados há três a quatro anos. Como eles aprenderam da maneira mais difícil, um ano ruim pode apagar vários anos de ganhos.
Em primeiro lugar, tenho que dizer que tenho muito respeito pelo excelente trabalho que está sendo realizado na Volatility Made Simple. Eu referenciei e vinculei seus negócios várias vezes ao longo dos anos, simplesmente porque há poucas pessoas no espaço de volatilidade que têm um entendimento tão completo da Estrutura de Termo de Futuros VIX e de como esses produtos de volatilidade se movimentam. Eu falei sobre muitas das mesmas coisas aqui, mas eu sinto que é importante obter informações de várias fontes diferentes, e é por isso que continuarei a vincular-me aos negócios de meus concorrentes no futuro. Eu gosto especialmente de como cada mês ele quebra o desempenho de todas as várias estratégias que a blogosfera propôs para a volatilidade do comércio. Ficou claro depois de ler que há algumas metodologias diferentes implementadas por comerciantes de todo o mundo. Algumas estratégias funcionam razoavelmente bem, e outras são desastres completos. Coisas muito interessantes e eu recomendo que meus leitores verificem seu blog porque há uma ótima visão lá.
Deixe-nos dar uma olhada nos resultados dos últimos quatro anos de fevereiro de 2012 a fevereiro de 2016:
Todo mundo é um gênio em um mercado de touro.
Como você pode ver no gráfico, nossa Estratégia de Negociação de Volatilidade, sua estratégia Volatility Made Simple, bem como a XIV buy & amp; mantenha todos os bons resultados durante a fase muito forte do mercado em alta desde o início de 2012 até meados de 2014. Durante a maior parte desse período, a estrutura de termos de futuros VIX estava em contango e nós simplesmente mantivemos o XIV e o elevamos para um lucro relativamente fácil.
Mas por volta de meados de 2014 algo aconteceu. Os mercados pararam de cooperar. Eles não caíram, mas eles começaram a dar sinais mistos. A estrutura do termo futuro VIX não era mais fácil de ler. A propagação entre o VIX e o VXV diminuiu. O Prêmio de Risco de Volatilidade foi ambíguo.
Como resultado, tem sido um banho de sangue para dizer o mínimo. Os comerciantes em todos os lugares foram blindsided por este novo ambiente de volatilidade que parece estar quebrando todas as regras antigas. Sentiram muitos deles coçando a cabeça, querendo saber se vale a pena. Como você pode ver no gráfico, mesmo um comerciante de volatilidade muito experiente de um dos blogs mais respeitados lá fora, teve um tempo bastante difícil de permanecer em um território de retorno positivo nos últimos quatro anos.
Esse fenômeno de grandes retornos seguido de colapsos ainda maiores é algo sobre o qual eu falei longamente e continuarei a fazê-lo. Nossa estratégia é de natureza conservadora, levando somente negócios cerca de 50% do tempo. Quando os sinais são ambíguos, permanecemos em dinheiro esperando por mais clareza e, por isso, nossos resultados são muito superiores. Nos mercados fortes de toros é certamente possível que possamos superar alguns de nossos concorrentes mais agressivos. Mas, como a morte e os impostos, algo que é uma garantia é que os mercados não sempre aumentam e eles nem sempre cooperam.
Espero que ninguém lá fora seja influenciado por ganhos impressionantes no mercado de touro. Se eles são, por que se preocupar em comercializar produtos de volatilidade complicados? Basta comprar uma ETF alavancada S & amp; P 500 e se divertir. A razão pela qual comercializamos produtos de volatilidade é projetar estratégias com regras baseadas em matemática que irão lucrar nos mercados de touro e urso.
Nós estamos no presente para o longo prazo. É verdade que os mercados não foram gentis nos últimos 18 meses e é certamente compreensível o fato de tantas pessoas terem caído significativamente nesse período de tempo, mas isso vai acontecer muitas vezes nos próximos anos. Navegar em mercados difíceis como este é a nossa especialidade e é o que nos separa da multidão.
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Assumimos que você tem familiaridade com os termos volatilidade, contango, backwardation, VIX, VXX, XIV, SVXY e volatilidade ETN / ETF. Nós também assumimos que você entende como o VXX ou o VIX são calculados. Se você não entende tudo o que acabei de listar, você ganhou a frente. Acesse o centro de aprendizado e aprenda sobre eles.
Todas as negociações 2015-2016.
Dê uma olhada em todos os negócios do ano passado.
Nossa estratégia e alocação.
Nossa estratégia usa preços de feeds ao vivo para calcular o Prêmio de Risco e medir a velocidade e a direção dos futuros VIX para determinar se deve estar em VXX, XIV / SVXY ou em dinheiro. A estratégia mantém a VIX / SVXY cerca de 70% do tempo, VXX 15% e dinheiro cerca de 15%. Tem uma redução de cerca de 32% e um ganho anualizado de mais de 100%. Lembre-se de que a volatilidade da negociação pode resultar em grandes remessas e pode limpar seu investimento. Portanto, você não deve investir mais de 10% de sua carteira em Volatilidade. Como temos um portfólio considerável, investimos o restante do portfólio em empresas bem administradas, como AAPL, FB, GILD, MA, AMT, AMTD, UNH e muitas outras pequenas e grandes empresas. Nunca possuímos mais de 7% em estoque único. Além disso, usamos opções, shorts e hedges para reduzir o risco de nossos investimentos.
Como negociar a volatilidade.
Existem dois tipos de negociações que você pode fazer em volatilidade: VXX é exatamente reverso XIV / SVXY, e há quatro fatores que fazem o XIV / SVXY subir ou descer: o estado Role Rield (contang / backwadration) e VIX / VIX-futuros aumentam /diminuir.
1) Volatilidade longa: isso significa que você compra o VXX.
2) Volatilidade Curta: isso significa que você compra XIV, ou SVXY.
Tenha em mente que o VXX é o inverso exato do XIV / SVXY. Além disso, há quatro fatores que fazem o XIV / SVXY subir ou descer: Roll Yield state (contango / backwardation) e VIX / VIX-future aumentam / diminuem. Isso será discutido em detalhes na próxima seção.
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Você leu artigos, fez suas pesquisas e sente que tem uma compreensão geral da volatilidade. Agora, o maior desafio é traduzir a teoria subjacente em um algoritmo de computador que tira a emoção e aplica os seguintes fatores. Felizmente, nós fizemos isso para você, então você não precisa se preocupar com isso. Não só isso, mas testámos os nossos resultados com o nosso próprio dinheiro e extensos testes de volta. Nossa estratégia usa os seguintes fatores para tomar decisões sobre comprar ou vender.
1) O nível de atraso / contango afeta a avaliação XIV. Quanto mais você estiver no backwardation / contango, maior será a influência sobre a avaliação XIV.
2) Backwardation com futuros crescentes (VIX está subindo) faz o XIV cair rapidamente porque não apenas os futuros estão crescendo, o que influencia diretamente, mas também o prêmio de risco está diminuindo comparado com o risco real.
3) O atraso com preços futuros decrescentes (o VIX está indo para baixo) fará com que o XIV suba ou desça. Isso depende da força de cada um. No entanto, o retrocesso irá atuar como um vento de cabeça, pressionando o preço do XIV devido ao risco de queda do prémio em comparação com o risco real.
4) Contanto com o aumento dos preços futuros (VIX está subindo) fará com que o XIV suba ou desça dependendo da força de cada um. No entanto, contango atuará como um vento de cauda devido ao número de futuros de VIX que diminuem, o que aumentará o preço do SVXY.
5) Contangir com os preços futuros decrescentes (o VIX vai para baixo) aumentará o XIV, porque não só os preços futuros diminuem, mas também o número de contratos está diminuindo.
6) O preço do próprio VIX, VX1 (futuros do mês da frente) e VX2 (futuros do segundo mês). Se a volatilidade for alta, é provável que caia, se for muito baixo, provavelmente aumentará.
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Estratégias alternativas de negociação de volatilidade.
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1- Índice inverso Buy-and-Hold.
Como os futuros VIX estavam em grande parte em estado de contango, se você tivesse comprado XIV ou SVXY, teria feito mais de 50% ao ano nos últimos cinco anos. Isto é mesmo incluindo o colapso financeiro de 2008 e as crises do euro de 2011, onde a estratégia caiu cerca de 31%. No entanto, as reduções da estratégia podem atingir mais de 70%. Muitas pessoas podem não ter o estômago ou a paciência para esperar que seu portfólio se recupere depois de grandes remessas.
2- Contango / Backwardation.
Esta estratégia se resume a comprar XIV / SVXY quando os futuros VIX estão em contango e comprando VXX quando os futuros VIX estão em atraso.
Existem algumas maneiras de saber se o mercado está em contango. A maneira mais simples é olhar para a VIX Futures Term Structure no VIXCENTRAL. Você também pode calcular os futuros VIX primeiro e segundo mês para determinar se você está em um estado contango ou atrasado. Um simplesmente investe no XIV se VX1 VX2. Esta estratégia supera a compra e a retenção, especialmente se o mercado entrar em atraso por um período prolongado.
YellowPalace Back Testing Results 2013-2016 (2014-2016 negócios reais)
Mais uma vez.
Você não deve assumir que qualquer estratégia de negociação fornecerá qualquer indicação de como sua carteira ou títulos podem ocorrer ao longo do tempo. Você deve escolher sua própria estratégia de negociação com base em seus objetivos específicos e tolerância ao risco. Certifique-se de revisar suas decisões periodicamente para se certificar de que elas ainda são consistentes com seus objetivos. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.
Nossa estratégia de negociação XIV e VXX.
Este é um teste de nossa estratégia, negociação XIV (baixa volatilidade) e VXX (longa volatilidade), desde meados de 2004.
Os conceitos por trás de nossa estratégia são complexos, mas seguir nossa estratégia é simples. Nós medimos menos de um comércio por semana. Os assinantes recebem o sinal de cada dia antes do mercado abrir e inserir pedidos a qualquer momento do dia para execução automática no fechamento usando um pedido de fechamento de mercado (MOC). Para receber atualizações diárias desta estratégia, inscreva-se por US $ 1 por dia.
Esta é uma estratégia muito agressiva em termos de risco e potencial de recompensa, e deve ser tratada como tal. Paradas de proteção não são empregadas. Para uma abordagem menos volátil, veja este teste de negociação do meio VIX ETPs ZIV e VXZ.
Em todas as métricas, a estratégia tem sido uma melhoria significativa em relação à compra e ampliação; segurando o XIV, mas, o mais importante, a estratégia tem gerido muito bem o gerenciamento de retiradas de carteiras (perdas). Isso é claro, não apenas pela redução do abatimento máximo, mas também pelo Índice de desempenho de úlcera significativamente melhorado.
O Ulcer Performance Index é uma estatística valiosa que mede o retorno de uma estratégia em relação ao comprimento e severidade de suas perdas.
A & # 8220; curva de retirada & # 8221; mostra a porcentagem de uma carteira em um ponto determinado em relação ao valor de pico anterior da carteira. Uma leitura de -20% indicaria que o portfólio estava abaixo de 20% em relação ao seu pico anterior. Uma leitura de 0% indicaria que o portfólio atingiu uma alta de todos os tempos naquele dia.
Observe como a estratégia reduziu significativamente o pior dos rebaixos que acompanharam o XIV.
Todas as variações da estratégia.
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Glossário: O índice VIX é freqüentemente designado como "medidor de medo" do mercado. É uma medida da expectativa do mercado de volatilidade do mercado de ações nos próximos 30 dias.
Os investidores não podem investir diretamente no índice VIX, mas podem investir em futuros, opções e ETPs que tentam rastrear mudanças no índice. Aqui no Volatility Made Simple, negociamos VIX ETPs. O VIX Index ETP, ou "Exchange Traded Product", é um termo geral que inclui ETFs (Exchange Traded Funds) e ETNs (Exchange Traded Notes) .
Usamos o termo ETP em todo este site para simplificar, porque nossa estratégia poderia ser aplicada a ETFs e ETNs VIX. "ETP XIV e VXX são exemplos de VIX ETPs. Ambos tentam rastrear o índice VIX através de exposição a contratos de futuros VIX de primeiro e segundo meses. O VXX oferece exposição longa, enquanto o XIV oferece exposição diária inversa (curta).
Este par de ETPs tende a ser mais volátil do que VXZ / ZIV. XIV / VXX ZIV e VXZ são exemplos de VIX ETPs. Ambos tentam acompanhar o índice VIX através da exposição aos contratos VIX futuros 4-7 meses (prazo médio). VXZ oferece exposição longa, enquanto a ZIV oferece exposição diária inversa (curta).
Este par de ETPs tende a ser menos volátil que o VXX / XIV. ZIV / VXZ Subscreva por apenas $ 1 por dia Simulando dados VIX ETP.
As Estratégias de Negociação da Volatilidade XIV ETF estão quebradas?
Negociar os vários produtos de volatilidade, como XIV e VXX, estão se tornando cada vez mais populares com cada ano que passa. Hoje em dia não há dias em que eu não vejo um ou dois artigos escritos por um especialista em finanças dizendo às pessoas como é fácil lucrar com a volatilidade. Para ouvi-los dizer, você apenas compra o XIV quando os mercados estão estáveis, compra o VXX quando não o são e você ri até o banco.
Essa visão excessivamente simplista de como esses produtos serão comercializados pode ter muitas visualizações de página e deixar as pessoas empolgadas com as perspectivas de lucrar com um novo método de negociação, mas isso encobre um fato muito importante.
O comércio de volatilidade é extremamente complicado e a grande maioria das pessoas que comercializam esses produtos perderá dinheiro fazendo isso. Eu também não quero dizer comerciantes inexperientes. Tenho competidores no espaço de volatilidade que viram suas contas explodir nos últimos anos, recuando em valor de volta aos níveis alcançados há três a quatro anos. Como eles aprenderam da maneira mais difícil, um ano ruim pode apagar vários anos de ganhos.
Em primeiro lugar, tenho que dizer que tenho muito respeito pelo excelente trabalho que está sendo realizado na Volatility Made Simple. Eu referenciei e vinculei seus negócios várias vezes ao longo dos anos, simplesmente porque há poucas pessoas no espaço de volatilidade que têm um entendimento tão completo da Estrutura de Termo de Futuros VIX e de como esses produtos de volatilidade se movimentam. Eu falei sobre muitas das mesmas coisas aqui, mas eu sinto que é importante obter informações de várias fontes diferentes, e é por isso que continuarei a vincular-me aos negócios de meus concorrentes no futuro. Eu gosto especialmente de como cada mês ele quebra o desempenho de todas as várias estratégias que a blogosfera propôs para a volatilidade do comércio. Ficou claro depois de ler que há algumas metodologias diferentes implementadas por comerciantes de todo o mundo. Algumas estratégias funcionam razoavelmente bem, e outras são desastres completos. Coisas muito interessantes e eu recomendo que meus leitores verificem seu blog porque há uma ótima visão lá.
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Todo mundo é um gênio em um mercado de touro.
Como você pode ver no gráfico, nossa Estratégia de Negociação de Volatilidade, sua estratégia Volatility Made Simple, bem como a XIV buy & amp; mantenha todos os bons resultados durante a fase muito forte do mercado em alta desde o início de 2012 até meados de 2014. Durante a maior parte desse período, a estrutura de termos de futuros VIX estava em contango e nós simplesmente mantivemos o XIV e o elevamos para um lucro relativamente fácil.
Mas por volta de meados de 2014 algo aconteceu. Os mercados pararam de cooperar. Eles não caíram, mas eles começaram a dar sinais mistos. A estrutura do termo futuro VIX não era mais fácil de ler. A propagação entre o VIX e o VXV diminuiu. O Prêmio de Risco de Volatilidade foi ambíguo.
Como resultado, tem sido um banho de sangue para dizer o mínimo. Os comerciantes em todos os lugares foram blindsided por este novo ambiente de volatilidade que parece estar quebrando todas as regras antigas. Sentiram muitos deles coçando a cabeça, querendo saber se vale a pena. Como você pode ver no gráfico, mesmo um comerciante de volatilidade muito experiente de um dos blogs mais respeitados lá fora, teve um tempo bastante difícil de permanecer em um território de retorno positivo nos últimos quatro anos.
Esse fenômeno de grandes retornos seguido de colapsos ainda maiores é algo sobre o qual eu falei longamente e continuarei a fazê-lo. Nossa estratégia é de natureza conservadora, levando somente negócios cerca de 50% do tempo. Quando os sinais são ambíguos, permanecemos em dinheiro esperando por mais clareza e, por isso, nossos resultados são muito superiores. Nos mercados fortes de toros é certamente possível que possamos superar alguns de nossos concorrentes mais agressivos. Mas, como a morte e os impostos, algo que é uma garantia é que os mercados não sempre aumentam e eles nem sempre cooperam.
Espero que ninguém lá fora seja influenciado por ganhos impressionantes no mercado de touro. Se eles são, por que se preocupar em comercializar produtos de volatilidade complicados? Basta comprar uma ETF alavancada S & amp; P 500 e se divertir. A razão pela qual comercializamos produtos de volatilidade é projetar estratégias com regras baseadas em matemática que irão lucrar nos mercados de touro e urso.
Nós estamos no presente para o longo prazo. É verdade que os mercados não foram gentis nos últimos 18 meses e é certamente compreensível o fato de tantas pessoas terem caído significativamente nesse período de tempo, mas isso vai acontecer muitas vezes nos próximos anos. Navegar em mercados difíceis como este é a nossa especialidade e é o que nos separa da multidão.
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